A empresa dos Emirados Árabes Unidos, Adnoc Distribution, anunciou recentemente, a aquisição de 100% da Shell Downstream África do Sul (SDSA), unidade da Shell South Africa Holdings, numa operação avaliada em cerca de mil milhões de dólares norte-americanos (aproximadamente 920 mil milhões de kwanzas).
Segundo a Adnoc Distribution, a operação foi avaliada em cerca de seis vezes o múltiplo EV/EBITDA e deverá proporcionar um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 15%, superando as metas internas de rentabilidade definidas pela companhia.
Com a conclusão da aquisição, prevista para 2027, a rede de postos de abastecimento da empresa deverá crescer cerca de 55%, passando a contar com quase 1.600 unidades. A operação permitirá igualmente aumentar em cerca de 70% a rede de lojas de conveniência, que passará a integrar aproximadamente 900 estabelecimentos.
Em cumprimento das exigências das autoridades reguladoras sul-africanas, a Adnoc Distribution irá alienar posteriormente uma participação de 28% da operação a um parceiro local enquadrado no programa de Empoderamento Económico Negro de Base Ampla (Broad-Based Black Economic Empowerment – B-BBEE) e a um plano de participação accionista destinado aos trabalhadores. A empresa manterá o controlo da operação, conservando uma participação de 72%.
O financiamento da aquisição será assegurado através de uma combinação de capitais próprios e financiamento externo.
Cerca de 50% do montante será financiado através de dívida da Adnoc Distribution, aproximadamente 40% por dívida sem recurso denominada em rand sul-africano (ZAR), ao nível da Shell Downstream África do Sul, enquanto os restantes 10% serão suportados pelos parceiros locais.
A empresa informou ainda que, após a conclusão da operação, a sua alavancagem financeira deverá manter-se abaixo de 1,2 vezes a relação entre a dívida líquida e o EBITDA, preservando uma posição financeira sólida.
O negócio representa um importante passo na estratégia de expansão internacional da empresa no mercado africano.
Fonte: Investing.com
